Родился 10 сентября 1933 года в Гамбурге (Германия).

В 1952 году переехал в Париж, где учился в школе при Синдикате высокой моды.

С 1955 по 1974 год работал с разными домами моды, создавая для них коллекции одежды.

В 1974 году основал собственную линию – Karl Lagerfeld Impression.

В 1970-х годах работал в качестве художника по костюмам в театре, в частности, миланском Ла Скала.

В 1983 году стал художественным директором Дома Chanel.

С 1987 года занялся фотографией, выпустил несколько альбомов своих работ.

В  1996 году получил премию Немецкого общества фотографии.

В 1998 году открыл в Париже свою галерею (Lagerfeld Gallery ).

Живет в Париже.